Forecasting the volatility of the return rates on the gold and silver markets, taking into account the asymmetry and long memory effects
Year: 2017
Type: article
Abstract: W artykule dokonano analizy znaczenia efektu asymetrii i długiej pamięci w modelowaniu i prognozowaniu warunkowej zmienności oraz ryzyka rynkowego na rynku towarowym na przykładzie złota i srebra. Wykorzystano szeroki zestaw liniowych i nieliniowych modeli typu GARCH. Analiza prognoz wewnątrz próby (in-sample) i spoza próby (out of sample) wykazała, że zmienność stóp zwrotu dla złota i srebra jest w dokładniejszy sposób opisywana przez nieliniowe modele zmienności wykorzystujące długą pamięć i efekt asymetrii. W szczególności model FIAPARCH okazał się najlepszy do budowy prognoz VaR dla długich i krótkich pozycji. Model ten również generował najniższą liczbę naruszeń zasad bezpieczeństwa sformułowanych w Umowie Kapitałowej Bazylea II, osiągając poziom ekspozycji na ryzyko przy 99-procentowym przedziale ufności.
Source: Studia i Prace WNEiZ
Author: Bogdan Włodarczyk
Institution: University of Warmia and Mazury in Olsztyn
Language: English
Subfield: Finance
Domain: Social Sciences
Open Access status: hybrid
OpenAlex ID: W2885358905