Year: 2024
Type: article
Abstract: ІНТЕГРАЦІЯ ІННОВАЦІЙНИХ ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ У ВАРТІСНО-ОРІЄНТОВАНЕ УПРАВЛІННЯThe research explores the transformative impact of emerging financial tools such as green bonds, social impact bonds, and cryptocurrencies within the framework of value-based management (VBM).It addresses the significant gap in the existing literature by offering a comprehensive theoretical examination of how these instruments can be integrated into VBM frameworks to enhance corporate value and stakeholder relationships.Initially, the study highlights the economic and social objectives that innovative financial instruments strive to achieve, deviating from traditional financial instruments.Green bonds, for instance, support environmental initiatives like renewable energy, while social impact bonds fund social programs by linking financial returns to the achievement of predefined social outcomes.Cryptocurrencies introduce decentralized financial operations that foster transparency and security, offering new avenues for financial inclusion and operational innovation.By proposing a conceptual framework, the paper integrates these instruments into corporate strategies aligned with VBM principles, expanding the scope of value creation beyond traditional financial metrics.It identifies key benefits, such as sustainability, regulatory compliance, and enhanced stakeholder engagement, which contribute to long-term corporate value creation.Additionally, the study addresses potential challenges, such as regulatory scrutiny and financial risks, and offers mitigation strategies through diversified portfolios and capacity-building measures.The study concludes by emphasizing the growing relevance of these instruments in advancing sustainability goals, strengthening stakeholder relationships, and positioning companies at the forefront of financial innovation.Future research directions are suggested to empirically analyze the financial outcomes of adopting these instruments, further contributing to the academic discourse on VBM and sustainable corporate practices.Стаття досліджує трансформаційний вплив нових фінансових інструментів, таких як зелені облігації, облігації соціального впливу та криптовалюти, у рамках управління на основі вартості (value-based management -VBM).У статті розглянуто суттєві прогалини в існуючій літературі, запропоновано теоретичне дослідження того, як ці інструменти можуть бути інтегровані в VBM для підвищення корпоративної вартості та зміцнення відносин із зацікавленими сторонами.Дослідження підкреслює економічні та соціальні цілі, яких прагнуть досягти інноваційні фінансові інструменти, на відміну від традиційних фінансових інструментів.Наприклад, зелені облігації підтримують екологічні ініціативи, такі як відновлювальна енергетика, а облігації соціального впливу фінансують соціальні програми, пов'язуючи фінансову віддачу з досягненням попередньо визначених соціальних результатів.Криптовалюти вводять децентралізовані фінансові операції, які сприяють прозорості та безпеці, відкриваючи нові можливості для фінансової інклюзії та операційних інновацій.Запропонована концептуальна структура інтегрує ці інструменти в корпоративні стратегії, що відповідають принципам VBM, розширюючи сферу створення вартості за межі традиційних фінансових показників.У статті визначено ключові переваги, такі як стійкість, дотримання нормативних вимог та покращення взаємодії із зацікавленими сторонами, які сприяють довгостроковому створенню корпоративної вартості.Крім того, дослідження розглядає можливі виклики, такі як нормативний контроль і фінансові ризики, та пропонує стратегії їх пом'якшення за допомогою диверсифікованих портфелів і заходів щодо підвищення потенціалу.У дослідженні наголошується на зростаючій актуальності цих інструментів у сприянні досягненню цілей стійкості, зміцненні відносин із зацікавленими сторонами та позиціонуванні компаній на передовій фінансових інновацій.Пропонуються напрямки подальших досліджень, спрямовані на емпіричний аналіз фінансових результатів від впровадження цих інструментів, що ще більше сприятиме академічній дискусії щодо VBM та стійких корпоративних практик.
Source: Efektyvna ekonomika
Author: D. Stashchuk
Language: English
Subfield: Strategy and Management
Domain: Social Sciences
Open Access status: diamond
OpenAlex ID: W4402887943