التأثيرات غير المباشرة للتقلبات بين أسعار الصرف وعوائد الأسهم: دليل تطبيقي من المملكة العربية السعودية وجمهورية مصر العربية
Year: 2013
Type: article
Abstract: تختبر هذه الدراسة الآثار غير المباشرة بين تقلبات أسعار الصرف وعوائد الأسهم بأسواق الأوراق المالية في المملكة العربية السعودية وجمهورية مصر العربية للفترة من ١ يناير ٢٠٠٧م إلى ٣٠ ديسمير ٢٠١١م. تستخدم الدراسة متجه الانحدار الذاتي الثنائي لنموذج اختلاف التباين الشرطي العام المنحدر ذاتيا (VAR-GARCH) الذي تم تطويره حديثاً بواسطة Ling and McAleer، في العام 2003. تم تقدير النموذج المقترح باستخدام طريقة الإمكان الأعظم تحت افتراض تبعية الأخطاء العشوائية للتوزيع الطبيعي المتعدد. أوضحت النتائج التطبيقية للدراسة أن سعر الصرف بإبطاء لفترة زمنية واحدة يؤثر معنوياً على عائدات المؤشر العام لسوق الأوراق المالية بجمهورية مصر العربية، مما يعني أن عائدات سعر الصرف السابقة يمكن استخدامها للتنبؤ بعائدات السوق المستقبلية. علاوة علي ذلك تشير النتائج إلى أن الصدمات (التقلبات) الآتية من سوق سعر الصرف تؤدي إلى زيادة تقلبات عائدات سوق الأوراق المالية بالنسبة لمصر، بينما لم تشر النتائج التطبيقية للدراسة إلى وجود تأثيرات للتقلبات بين أسعار صرف الريال السعودي مقابل الدولار الأمريكي وعوائد المؤشر العام لسوق المال السعودية.
Source: المجلة العربية للعلوم الإدارية.
Institution: King Saud University
Language: Arabic
Subfield: Finance
Domain: Social Sciences
Open Access status: diamond
Funder: King Saud University
OpenAlex ID: W4403581139
FWCI:
Cites:
Cited by:
Related to: