Cambios no previstos en tasas de política monetaria peruana ante cambios en la paridad cubierta de intereses 2013-2023
Year: 2025
Type: article
Abstract: El objetivo de la tesis, es analizar cómo los cambios en la paridad de intereses cubierta, genera efectos o cambios en las tasas de interés de la política monetaria peruana. Para ello se hizo una cointegración entre las tasas de interés interbancaria en dólares para el Perú, el riesgo soberano y la tasa Fed Fund Effective de Estados Unidos. Con este método se obtuvieron los shocks no esperados de paridad cubierta, luego se relacionaron estos shocks con los cambios en las tasas de CDBCRP, que reflejan los cambios en las tasas de interés de la política monetaria peruana. Otra variable que puede influir en estos cambios de política, son los shocks cambiarios, que fueron estimados como los errores de un modelo predictivo auto regresivo. En todas las estimaciones realizadas, se usaron datos diarios de 2013 a 2023, siendo un total de 2,050 datos válidos. Hemos encontrado que los cambios de paridad de intereses cubierta, no previstos; crean cambios positivos no previstos en las tasas de política monetaria peruana, no obstante estos cambios fueron estadísticamente no significatuvos. Cuando usamoslosshocks de paridad y los shocks cambiarios, sobre el nivel de las tasas de CDBCRP, encontramos cambios positivos y estadísticamente significativos. Finalmente, encontramos que los shocks cambiarios, tienden a ser apreciatorios, lo cual puede ligarse a la toma de riesgos en el mercado cambiario peruano, dado una política monetaria relativamente estable a largo plazo.
Language: Spanish
Domain: Social Sciences
Open Access status: green
OpenAlex ID: W7200854278