أثر خصائص مجلس الإدارة، ولجنة المراجعة، والتنوع بين الجنسين على الأداء المالي: دراسة تطبيقية على الشركات المدرجة في قطاع المواد الأساسية بالسوق المالية السعودية (2018 - 2023)
Year: 2026
Type: article
Abstract: هدفت هذه الدراسة إلى اختبار أثر خصائص مجلس الإدارة، وخصائص لجنة المراجعة، والتنوع بين الجنسين في مجلس الإدارة على الأداء المالي للشركات المدرجة في قطاع المواد الأساسية بالسوق المالية السعودية. واعتمدت الدراسة على بيانات سنوية للشركات خلال الفترة من 2018 إلى 2023، وتم قياس الأداء المالي في النموذج الرئيسي باستخدام العائد على الأصول، كما تم استخدام العائد على حقوق الملكية كمتغير بديل للأداء المالي في اختبار إضافي للتحقق من متانة النتائج. استخدمت الدراسة نماذج انحدار متعددة، شملت الانحدار الخطي مع الأخطاء المعيارية القوية كنموذج رئيسي، إضافة إلى عدد من الاختبارات البديلة، منها نموذج التأثيرات العشوائية مع الأخطاء المعيارية العنقودية، واختبار التمثيل النسائي المتأخر زمنيًا، ونموذج GMM الديناميكي لمعالجة احتمالية الاندوجينية. كما تم إجراء اختبارات تشخيصية، من بينها مصفوفة الارتباط، واختبار معامل تضخم التباين، واختبار Hausman، للتحقق من ملاءمة النماذج المستخدمة.أظهرت نتائج النموذج الرئيسي وجود علاقة موجبة ومعنوية بين عدد السيدات في مجلس الإدارة والعائد على الأصول، مما يشير إلى أن التمثيل النسائي في مجلس الإدارة يرتبط بتحسن الأداء المالي للشركات. كما دعمت نتائج الاختبار الإضافي باستخدام العائد على حقوق الملكية هذه النتيجة، حيث بقي أثر التمثيل النسائي موجبًا ومعنويًا. كذلك،أظهرت النتائج أن نسبة استقلالية مجلس الإدارة، وحجم لجنة المراجعة، وجودة المراجع الخارجي Big 4 ترتبط إيجابيًا بالأداء المالي، في حين جاءت نسبة مديونية الشركة بعلاقة سالبة ومعنوية مع الأداء المالي. وتشير نتائج الاختبارات البديلة إلى أن العلاقة الإيجابية بين التمثيل النسائي في مجلس الإدارة والأداء المالي تظل مستقرة عند استخدام نموذج التأثيرات العشوائية، كما يظهر أثر التمثيل النسائي بصورة أوضح عند استخدام المتغير المتأخر زمنيًا. أما نتائج نموذج GMM فقد أظهرت أن معامل التمثيل النسائي بقي موجبًا، مما يدعم اتجاه العلاقة، مع تفسير النتائج بحذر نظرًا لطبيعة النموذج الديناميكي.وتوصي الدراسة بتعزيز مشاركة المرأة في مجالس الإدارة، ودعم استقلالية مجالس الإدارة، والاهتمام بتكوين لجان مراجعة ذات خبرات مالية ومهنية مناسبة، بما يتوافق مع مستهدفات رؤية المملكة 2030 في تعزيز الحوكمة والشفافية وتمكين المرأة في المناصب القيادية.
Source: المجلة العربیة للإدارة
Authors: بيان الربيعه, عبدالعزيز النعيم
Language: Arabic
Subfield: Gender Studies
Field: Social Sciences
Domain: Social Sciences
Open Access status: diamond
OpenAlex ID: W7208808037