Memoria larga, multifractalidad y previsión en futuros estratégicos de materias primas para Colombia: Evidencia de los mercados de café, petróleo y oro
Year: 2026
Type: dissertation
Abstract: Este estudio analiza la memoria a largo plazo, la multifractalidad y el rendimiento de las predicciones en los futuros de café, petróleo Brent y oro, tres mercados de commodities internacionales de relevancia estratégica para Colombia. Se examinaron los precios diarios de los futuros de 2016 a 2025 utilizando rendimientos logarítmicos, estadísticas descriptivas, volatilidad móvil, Hurst R/S, análisis de fluctuaciones detrendizadas (DFA), análisis de fluctuaciones multifractal detrendizadas (MF-DFA), modelos de predicción fuera de muestra, modelos de volatilidad condicional y simulación de Monte Carlo. Los resultados muestran evidencia heterogénea de memoria a largo plazo entre los commodities y los regímenes de mercado. Las estimaciones R/S sugirieron persistencia en los tres mercados, mientras que DFA moderó esta conclusión. MF-DFA confirmó un comportamiento multifractal en todas las series, con oro y Brent mostrando mayor heterogeneidad que el café. Los resultados de las predicciones mostraron que los modelos simples, especialmente las especificaciones de Random Walk y drift, eran difíciles de superar en predicciones a un paso adelante que faciliten la búsqueda con metabuscadores. Simulaciones de Monte Carlo generaron escenarios de precios probabilísticos para horizontes de 30, 60 y 90 días de negociación, y una validación ex post con los precios observados en 2026 mostró que seis de los nueve precios realizados cayeron dentro de los intervalos P5-P95 simulados. En general, los resultados sugieren que los futuros de productos básicos relevantes para Colombia muestran formas diferenciadas de complejidad temporal, riesgo e incertidumbre de escenarios que no pueden ser completamente capturadas por modelos lineales o medidas promedio de volatilidad. Palabras clave: futuros de productos básicos; café; petróleo; oro; exponente de Hurst; memoria larga; multifractalicidad; MF-DFA; modelado fraccionario; simulación de Monte Carlo
Language: Spanish
Subfield: Economics and Econometrics
Domain: Social Sciences
Open Access status: green
OpenAlex ID: W7222385420