Year: 1993
Type: report
Abstract: Summary: The first part of this paper gives an overview of the dominating approach within economic theory on individual decIsion making under uncertainty or risk- the expected utility (EU) theory. The theory has increasingly been criticised, and some of the empirical violations of the theory are reviewed. In spite of a number of paradoxes, and the descriptive and predictive difficulties of the EU theory, it remains the dominating approach within economic theory. This paper presents and discusses two alternative, non-expected utility approaehes, which fit better with observed behaviour in different experirnents and real-life situations. Sammendrag: Den første delen av dette arbeidsnotatet gir en oversikt over den dominerende innfallsvinkelen innen økonomisk teori for beslutning under usikkerhet- forventet nytteteori. Denne teorien er i økende grad blitt kritisert, og noen av de empiriske brudd med teorien diskuteres. På tross av flere paradokser, og deskriptive og prediktiveproblemer ved forventet nytteteori, er den fortsatt den dominerende teorien innen tilpasning under usikkerhet. Dette arbeidsnotatet presenterer og diskuterer to alternative ikke-forventet nytteteorier, som bedre kan forklare og predikere observert adferd i ulike eksperimenter og valgsituasjoner i hverdagen. Indexing terms: Risk U ncertainty Decision-making theory Economic theory Stikkord:
Author: Arild Angelsen
Language: English
Subfield: General Decision Sciences
Field: Decision Sciences
Domain: Social Sciences
Open Access status: green
OpenAlex ID: W866811879