Temel finansal oranların sistematik riske etkisi
Year: 2009
Type: article
Abstract: Risk, finansal olarak yatırımcının bir varlıktan beklediği getirinin gerçekleşen getirisinden sapma olasılığı olarak tanımlanmaktadır. Risk kavramı firmadan ve sektörden kaynaklanan ve portföy çeşitlendirmesi ile yok edilebilen sistematik olmayan risk ile pazarın genel yapısından kaynaklanan sistematik riskin toplamından oluşmaktadır. Bu nedenle, mükemmel olarak çeşitlendirilmiş bir protföyün riski sistematik riske eşit olacaktır. Bu çalışmada, sistematik riski etkileyebileceği düşünülen finansal oranlar dikkate alınarak 1995-2005 yılları arasında Istanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören hisse senetleri analiz edilmiştir. Analizde beş temel finansal oran (asit test oranı, borç/özkaynak oranı, özkaynak getirisi, varlık devir hızı, savunma aralığı ölçümü) kullanılmıştır. Otokorelasyon düzeltmesi yapılarak uygulanan panel regresyon analizi sonucunda varlık devir hızı, savunma aralığı ölçümü ve asit test oranı, sistematik riski etkileyen değişkenler olarak saptanmıştır. Her üç değişkenin de sistematik risk üzerindeki etkisi pozitif yönlü olarak saptanmıştır.
Source: İktisat İşletme ve Finans
Authors: Mehmet ERYİĞİT, Canan ERYİĞİT
Language: Turkish
Subfield: Accounting
Domain: Social Sciences
Open Access status: hybrid
OpenAlex ID: W2014714975