Year: 2016
Type: article
Abstract: J’étudie l’impact de la crise des Subprimes sur la réputation des agences de notation en comparant la perception des investisseurs des changements de notation avant et pendant la crise, sur les marchés des actions Européen et Américain. En utilisant la méthodologie des études d’événement, je trouve des réactions significatives et positives suite à une augmentation de la notation et des réactions significatives et négatives suite à une diminution de la notation dans la période avant la crise. Cet effet disparaît largement pendant la crise. De plus, l’estimation Différences-de-Différences montre que les changements de notation n’ont pas d’effet significatif sur les deux marchés pendant la crise. Ce résultat confirme que les investisseurs considèrent que les annonces des agences de notation ne contiennent pas d’informations fiables pendant la crise.
Source: Finance
Author: Jamil Jaballah
Language: French
Subfield: Finance
Domain: Social Sciences
Open Access status: bronze
OpenAlex ID: W2415662000