The Comparative Performance Evaluation of the Fama-French Five Factor Model in Turkey
Year: 2018
Type: article
Abstract: Bu çalışmanın amacı, Temmuz 2005 ile Haziran 2016 yılları arası dönemin Borsa İstanbul'da BİST Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli SVFM ve Fama-French Faktör Modellerinin performansını test etmektir. Böylece hangi model veya modellerin portföy getirilerindeki değişimi daha iyi açıklayabildiğini ve hangisinin BİST'deki portföy getirilerini açıklamada kullanılabildiğini p–olasılık değeri, düzeltilmiş R2 ve GRS-F testi kullanılarak test edilmiştir. Çalışmanın sonuçları, GRS-F testi sonucuna göre CAPM hariç Fama-French Faktör Modellerinde fiyatlama hatası olmadığını göstermektedir. Böylece, Fama-French Faktör Modellerinin BİST’de geçerli olduğu görülmektedir. Ayrıca, Fama-French Faktör Modelleri portföy getirilerindeki değişimi açıklamaktadır ve FamaFrench Beş Faktör Modeli portföy getirilerini açıklamada en yüksek açıklayıcı güce sahip modeldir
Authors: Songül Kakilli Acaravcı, Yunus Karaömer
Institution: Mustafa Kemal University
Language: English
Subfield: Finance
Domain: Social Sciences
Open Access status: hybrid
OpenAlex ID: W2897275706