Work

Estimasi Value at Risk pada Pembentukan Portofolio Optimal IDX High Dividend 20 dengan Model Black-Litterman

Year: 2026

Type: article

Abstract: Peningkatan partisipasi masyarakat dalam dunia investasi meningkatkan kebutuhan akan strategi pengelolaan risiko melalui pembentukan portofolio yang optimal. Namun, proses pembentukan portofolio tersebut bukanlah hal yang sederhana dan memerlukan pemahaman mendalam. Penelitian ini menggunakan model Black-Litterman untuk meminimalkan risiko pada portofolio yang akan dibentuk dengan mempertimbangkan return dan risiko aset. Selain itu, pengukuran risiko potensial dilakukan menggunakan Value at Risk (VaR) dengan simulasi Monte Carlo. Berdasarkan hasil penelitian, diperoleh sembilan saham dalam pembentukan portofolio optimal, yaitu ADRO, ASII, BBNI, BBRI, BMRI, INDF, ITMG, PTBA, dan UNTR. Portofolio tersebut menghasilkan tingkat keuntungan sebesar 0,46% dengan risiko 1,35%. Sementara itu, estimasi VaR yang diperoleh sebesar -1,25% pada tingkat kepercayaan 90%, -1,74% pada tingkat kepercayaan 95%, dan -2,65% pada tingkat kepercayaan 99%.

Source: Proximal Jurnal Penelitian Matematika dan Pendidikan Matematika

DOI: 10.30605/proximal.v9i2.8596

Authors: Latifah Ainun Sabina, Illuminata Wynnie, Nur Rohmah Oktaviani Putri, Ainun Mawaddah Abdal

Institution: Hasanuddin University

Language: Indonesian

Topic: Risk and Portfolio Optimization

Subfield: Management Science and Operations Research

Field: Decision Sciences

Domain: Social Sciences

Open Access status: hybrid

OpenAlex ID: W7203819958

FWCI:

Cites: 8

Cited by:

Related to: 10