Year: 2026
Type: article
Abstract: Инвестиции в основной капитал являются одним из основных инструментов реализации инвестиционной политики государства и важнейшим источником долгосрочного экономического роста. Количественная оценка эффективности капитальных вложений осложняется различной периодичностью публикации макроэкономических показателей: результаты инвестиционной деятельности формируются внутри года, тогда как показатели экономического роста обычно анализируются по годовым данным. Агрегирование квартальной информации до годового уровня приводит к потере части информации о внутригодовой динамике инвестиционной активности. Использование моделей смешанной частоты позволяет совместно использовать показатели различной периодичности без их предварительного агрегирования. Цель исследования состоит в оценке влияния инвестиций в основной капитал на экономический рост Российской Федерации на основе моделей смешанной частоты и определении лаговой структуры реализации инвестиционного эффекта. Исследование выполнено по данным о годовом индексе реального валового внутреннего продукта, квартальных индексах инвестиций в основной капитал и среднегодовых ценах на нефть за 2008–2025 гг. Оценены альтернативные спецификации моделей, различающиеся структурой распределенных лагов и параметризацией весовой функции, проведено их сравнение по информационным критериям и прогнозным характеристикам. Полученные результаты подтверждают необходимость учета временной структуры капитальных вложений при оценке эффективности инвестиционной политики. Использование моделей смешанной частоты позволяет повысить достоверность оценки инвестиционного эффекта и может служить инструментом обоснования решений в области управления государственными и корпоративными инвестициями.
DOI: 10.17513/fr.44069
Author: Л.О. Бабешко
Institution: Financial University
Language: Russian
Subfield: Economics and Econometrics
Domain: Social Sciences
Open Access status: diamond
OpenAlex ID: W7204992576